テールリスク

テールリスクとは、通常ではほとんど起こらないような極端で予測困難な事象（例：金融危機、戦争、パンデミックなど）によって、市場に大きな損失が発生するリスクのことです。

「テール（tail）」とは統計学における確率分布の端の部分を意味し、そこには発生確率は非常に低いが、発生すると影響が極めて大きい出来事が含まれます。

例：

• 2008年のリーマンショック
• 2020年のコロナショック
• 戦争やテロ、国家のデフォルト（債務不履行）

投資やトレードにおける注意点：

• 通常のリスク管理ではカバーしきれないため、ヘッジ戦略やポートフォリオ分散が重要
• 過度なレバレッジや片側に偏ったポジションは、テールリスク発生時に致命的損失をもたらす可能性がある
• ボラティリティの急上昇や、流動性の枯渇も伴いやすく、損切りも困難になる場合がある

まとめ：
テールリスクはめったに起きないが、「もし起きたら」のダメージが非常に大きいため、常に想定しておくべきリスクのひとつです。